Con la compra de Frontera, GeoPark consolida su presencia en Colombia y Argentina, aumentando reservas, producción y generación de flujo de caja. GeoPark Limite
Con la compra de Frontera, GeoPark consolida su presencia en Colombia y Argentina, aumentando reservas, producción y generación de flujo de caja.
GeoPark Limited, compañía energética independiente con más de 20 años de operaciones en América Latina, anunció la adquisición del 100% de los activos de Frontera Petroleum International Holdings B.V. en Colombia. La transacción se cerrará por 375 millones de dólares en efectivo.
La operación incluye un pago adicional de 25 millones de dólares sujeto al cumplimiento de ciertos hitos de desarrollo, pero excluye la sociedad holding canadiense Frontera Energy Corporation, sus activos de infraestructura y participaciones exploratorias en Guyana.
Felipe Bayón, CEO de GeoPark, aseguró que el acuerdo marca un hito en la trayectoria de la compañía. “Incorporar los activos colombianos de Frontera posiciona a GeoPark como mayor operador privado en el país y fortalece su flujo de caja”.
Crecimiento estratégico y reservas
La adquisición consolida una plataforma de exploración y producción más sólida en Colombia y Argentina. GeoPark espera que la producción combinada supere los 90.000 barriles equivalentes por día para 2028, duplicando su proyección anterior de 44.000–46.000 boepd.
Se incorporan aproximadamente 99 millones de barriles de reservas 1P y 147 millones de reservas 2P, más que duplicando las reservas consolidadas de GeoPark. La transacción permitirá extender la producción, optimizar los activos existentes y generar flujo de caja sostenible a largo plazo.
GeoPark aplicará un enfoque integral de desarrollo de campos en los activos adquiridos, especialmente en Quifa y la cuenca de los Llanos. La compañía prevé mayores niveles de perforación, ampliación de facilidades, workovers y proyectos de manejo de agua.
Se estima que la integración de los activos aumentará el empleo, las regalías y los impuestos locales, reforzando la contribución de la industria energética a las economías regionales y consolidando a GeoPark como un operador responsable y de largo plazo en Colombia.
La combinación de portafolios permitirá capturar sinergias estimadas entre 30 y 50 millones de dólares anuales para 2027. Además, la experiencia de GeoPark en activos maduros asegura una integración eficiente y segura de los bloques adquiridos.
Valor financiero y financiamiento disciplinado
El valor empresarial de los activos adquiridos se estima en aproximadamente 600 millones de dólares, incluyendo el efectivo y la asunción de deuda existente. La operación sigue la política financiera responsable de GeoPark.
Se espera que la deuda actual sea el doble de sus ganancias en 2026 y que baje a 1,4 veces para 2028, mostrando un control sólido del endeudamiento.
La operación se financia con caja disponible y fuentes comprometidas, incluida una facilidad de prepago con Vitol de hasta 500 millones de dólares, de los cuales 330 millones están comprometidos. No se contempla la emisión de acciones para financiar la transacción.
GeoPark señaló que el precio de compra es conveniente, pagando aproximadamente 6,1 dólares por cada barril de reservas seguras y el doble del beneficio operativo proyectado para 2025, lo que hace que la inversión sea atractiva.
Esto respalda la creación inmediata de valor para los accionistas, excluyendo sinergias y potenciales descubrimientos exploratorios futuros.
El portafolio adquirido incluye 17 bloques en Colombia, con exposición relevante a crudo liviano y gas natural en la cuenca Valle Inferior del Magdalena y consolidación estratégica en la cuenca Llanos. Bloques clave incluyen Quifa, CPE-6, Guatiquía y Cubiro.
La transacción también incorpora proyectos ambientales de Frontera Energy, como la planta de tratamiento de agua por ósmosis inversa SAARA y el proyecto agrícola ProAgrollanos, que benefician a las comunidades locales mediante riego y sostenibilidad ambiental.
BTG Pactual actuó como asesor financiero exclusivo en materia de M&A de GeoPark, mientras que Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Bennett Jones y CMS Rodríguez-Azuero fueron asesores legales. FGS Global asesoró en comunicaciones estratégicas.
La transacción, que se hizo efectiva el 1 de enero de 2026, está sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre. Los directorios de GeoPark y Frontera Energy aprobaron la operación por unanimidad, con acuerdos de apoyo de directores y accionistas mayoritarios de Frontera Energy.
Según Bayón, más allá de las métricas financieras, la operación permitirá a GeoPark extender la producción estable, capturar sinergias, reinvertir eficientemente y proteger reservas. “Esto respaldará inversión sostenida que beneficia a las regiones donde operamos mediante empleo, regalías e impuestos”, concluyó.
